Là một nhà đầu tư hoặc chủ doanh nghiệp, bạn cần hiểu rõ về các số liệu tài chính quan trọng để đánh giá hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp. Trong số đó, EBIT và EBITDA là hai chỉ số quan trọng.
EBIT (Earnings Before Interest and Tax) là gì?
EBIT viết tắt của Lợi nhuận trước lãi vay và thuế. Đây là một chỉ tiêu tài chính cực kỳ hữu ích khi bạn muốn đánh giá lợi nhuận của một doanh nghiệp. Vì EBIT tập trung vào thu nhập mà doanh nghiệp tạo ra từ hoạt động cốt lõi của mình.
Việc tính EBIT khá dễ dàng, bởi các con số đã được bóc tách và thể hiện trên Báo cáo KQKD của doanh nghiệp. Công thức tính EBIT là: EBIT = Lợi nhuận sau thuế + Thuế TNDN + Chi phí lãi vay, hoặc EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay.
EBIT giúp bạn xem xét khả năng doanh nghiệp kiểm soát các loại chi phí, liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi, và tạo ra lợi nhuận như thế nào khi không phải lo lắng về thuế và lãi vay. Nó cũng giúp xác định liệu doanh nghiệp có tạo ra thu nhập đủ để sinh lời, trả nợ và tài trợ cho các hoạt động khác hay không.
EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization) là gì?
EBITDA là viết tắt của Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ. Đây là một chỉ tiêu rất phổ biến được sử dụng để phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Bằng cách tính thêm các yếu tố bổ sung như khấu hao và phân bổ, EBITDA loại bỏ những ảnh hưởng từ các quyết định về mặt kế toán và tài chính, giúp tập trung hơn vào lợi nhuận thực tế của doanh nghiệp.
Công thức tính EBITDA có thể là EBITDA = Lợi nhuận sau thuế + Thuế TNDN + Chi phí lãi vay + Khấu hao, hoặc EBITDA = EBIT + Khấu hao.
Ứng dụng của EBIT và EBITDA trong đầu tư
EBIT và EBITDA có nhiều ứng dụng hữu ích trong phân tích và định giá doanh nghiệp. Chẳng hạn, EBIT margin và EBITDA margin giúp đánh giá hiệu suất quản lý chi phí và khả năng tạo ra lợi nhuận từ doanh thu của doanh nghiệp. Mô hình Dupont 5 nhân tố sử dụng EBIT để phân tích tác động của các yếu tố tài chính đến ROE. Chỉ số Nợ vay ròng/EBITDA giúp đánh giá khả năng thanh toán nợ vay. Chỉ số EV/EBITDA được sử dụng trong việc định giá doanh nghiệp.
EBIT và EBITDA cung cấp những thông tin quan trọng cho nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp. Tuy nhiên, nên xem xét tổng hợp với các chỉ số tài chính khác để đánh giá toàn diện hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp.
